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第1章 1Z101000 工程经济

第1节 1Z101010 资金时间价值的计算及应用

1Z101012 资金等值计算及应用 [熟悉]:

(一)现金流量的概念

在进行工程经济分析时，可把所考察的技术方案视为一个系统。投入的资金、花费的成本和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察技术方案整个期间各时点z上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号COt表示;流入系统的资金称为现金流入，用符号CIt表示;现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号( CJ一CO)t表示。

(二)现金流量图的绘制[熟悉]:

现以图1Z101012-1说明现金流量图的作图方法和规则：

1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“ 技术方案”。

2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。

3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要—能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值即可。

4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)

二、终值和现值计算[熟悉]:

(二)等额支付系列现金流量的终值、现值计算[熟悉]:

三、等值计算的应用

(一)等值计算公式使用注意事项

(1)计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0 点就是第一期初，也叫零期;第一期末即等于第二期初;余类推。

(2) P 是在第一计息期开始时( 0期)发生。

(3) F 发生在考察期期末，即n期末。

(4)各期的等额支付A ，发生在各期期末。

(5)当问题包括P 与A 时，系列的第一个A 与P 隔一期。即P 发生在系列A 的前一期。

(6)当问题包括义与厂时，系列的最后一个A 是与F 同时发生。不能把A 定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。

(二)等值计算的应用

根据上述复利计算公式可知，等值基本公式相互关系如图1Z101012-4所示。

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（gx）